İlçe ekonomisi genellikle tarım ve hayvancılığa dayalıdır. Üretim pazarlanabilecek düzeyde olmayıp, tüketime de yetmemektedir. Buğday ve arpa gibi tahılların yanında fasülye, patates, ceviz ve elma üretilmektedir.

            Hayvancılık genellikle ilkel yöntemlerle yapıldığı için, sayıca fazla görülen hayvanların ekonomik hayata katkıları çok azdır. Arazi yapısı itibariyle ilçemiz  özellikle küçükbaş hayvancılığa elverişlidir.

            İlçemizde son zamanlarda, Kaymakamlığımızın girişimleriyle alabalık yetiştiriciliği projeleri hazırlanmış olup ödenek bulunduğu taktirde bölge ihtiyacını karşılayacak, hatta ihracat yapabilecek büyük tesisler yapılacaktır. İlçemiz su kaynakları bakımından çok zengin olup bu güne kadar bu yönde bir teşvik yapılmamıştır.

            Ayrıca ilçemizde ceviz üretimi, kavak yetiştiriciliği ve arıcılık yapılmaktadır.

İlçemizde endüstriyel faaliyet yoktur. Basit marangoz ve demir atölyesi ile bunun yanında günlük ihtiyaçları karşılayabilecek küçük dükkanlar vardır. İlçede Pazar kurulmamaktadır. Festival ve panayır etkinlikleri de yoktur.

Tarım  ve Hayvancılık

İlçemiz  sınırları   içerisinde bütün   köy  ve  mahallelerinde  toplam  78523   adet  küçük  baş  2457 adet  büyük  baş  hayvan  mevcuttur. Bu  mevcudiyet  ile görüldüğü  üzere,  ilçemiz  halkının  birinci  derecede  önemli  geçim  kaynağı  hayvancılıktır. Bu  veriler  İlçemizin  şu  anki  durumu  ile  ilgilidir. Ancak    bu  veriler  İlçemizin   gerçek  manada  ki  kapasitesinin  yüzde  yirmi beşi’ dir.

İlçemiz  hayvancılığı  ile  ilgili  problemleri  ortadan  kaldıracak  tedbir  alındığında,küçük  baş  hayvan  sayısı şimdiki sayının  çok üzerine çıkacak, İlçemizin  bu  üretim  dalında  elde  edeceği  hasılat  çok artacaktır.

Alacayar  köyü  hudutları  dahilinde  özel  şahsa  ait  iki  adet, ilçe  merkezinde  ise  bir  adet  alabalık  üretme  çiftliği  bulunmaktadır. Bu  tür  faaliyetlerin  artırılması  için  halkımız  teşvik  edilmektedir.    

 İlçemizde  arıcık  da   yapılmaktadır.  Çatak İlçesi  balı  ile  ün  yapmıştır. İlçemiz  genelinde    arılı  kovan  sayısı  gezginci  arılı  kovanlarla  birlikte  yaklaşık   8500  civarındadır. İlçe  balımız  Van  genelinde  aranan  bal  konumundadır.

İlçemizin  diğer  geçim  kaynağı  cevizdir. İlçemizde meyve  veren  yaşta  yaklaşık 8500  ceviz  ağacı  bulunmaktadır. Verim  çağında  olan  bu  ağaçlardan  ağaç  başına  ortalama  35 Kg.  ceviz  alınmaktadır. İlçe cevizimizde  Van  genelinde, tıpkı  çatak  balı  gibi  tanınmaktadır

Ticaret

Bölgede  ticari  faaliyet  küçükbaş  hayvan  alımı  satımı, bal  satımı  ve  ceviz  satımı  ile  sınırlıdır. İlçe  merkezinde  ticaret  işi  ile  iştigal  eden  188   basit usulde,54 gerçek  usulde ve 6 kurumlar  vergisine  tabii  mükellef  bulunmaktadır. Ayrıca ilçemizde  küçük  çaplı  Kültür  Alabalık  yetiştiriciliği   yapılmaktadır.